转载一些金融书单

Hidden Gems Reading List
　　
　　(注：中文名我已尽量用从网上找到的中文版译名)
　　
　　Elementary School （小学)
　　
　　- One Up on Wall Street,（彼得·林奇的成功投资）by Peter Lynch（彼得·林奇）
　　- Buffett: The Making of an American Capitalist（一个美国资本家的成长-巴菲特传）, by Roger Lowenstein
　　- value Investing With the Masters（跟大师学价值投资), by Kirk Kazanjian (0735203210)
　　- The Davis Dynasty(戴维斯王朝——五十年华尔街成功投资历程), by John Rothchild
　　- valuegrowth Investing(价值成长型投资), by Glen Arnold
　　
　　Junior High (初中)
　　
　　- The 5 Keys to value Investing(价值投资五大关键), by J. Dennis Jean-Jacques
　　- Beating the Street(战胜华尔街), by Peter Lynch(彼得·林奇)
　　- Investment Fables(打破神话的投资十诫), by Aswath Damodaran
　　- The Vest Pocket Guide to value Investing(价值投资手册), by C. Thomas Howard
　　- Common Stocks and Uncommon Profits(怎样选择成长股), by Philip Fisher (菲利普.费雪)
　　
　　High School （高中）
　　
　　- Made in America（美国制造）, by Sam Walton (萨姆.沃尔顿)
　　- Forbes' Greatest Investing Stories( 福布斯最大投资传奇), by Richard Phalon
　　- John Neff on Investing(约翰.聂夫谈投资), by John Neff (约翰.聂夫)
　　- The Intelligent Investor(聪明的投资者), by Benjamin Graham (本杰明.格雷厄姆)
　　- The Money Masters(金融大师), by John Train
　　
　　University （大学）
　　
　　- Stocks for the Long Run(股史风云话投资(第3版散户投资正典)), by Jeremy Siegel (西格尔)
　　- Quality of Earnings（盈利的质量), by Thornton Oglove (0029226309)
　　- Investing in Small-Cap Stocks(投资小盘股）, by Christopher Graja and Elizabeth Ungar
　　- The Book of Investing Wisdom（投资智慧书), by Peter Krass
　　- You Can Be a Stock Market Genius(你能成为股市天才), by Joel Greenblatt
　　
　　Grad School （研究院）
　　
　　- Break Up!(分裂), by Campbell, Koch & Sadtler
　　- Investment Gurus(投资大师), by Peter Tanous
　　- value Investing: A Balanced Approach(《价值投资：平稳途径》）, by Martin Whitman
　　- value Investing: From Graham to Buffett and Beyond(价值投资：从格雷厄姆到巴菲特及其他), by Bruce Greenwald
　　- The Road to Serfdom(通往奴役之路), by F.A. Hayek (哈谢克)
　　
　　
　　Post-Doc 1: （博士后1）
　　- It's Earnings that Count(起作用的是盈利), Heiserman
　　- The Five Rules for Successful Stock Investing(股市真规则), Dorsey
　　- Inside Intuit(Intuit公司内幕), Taylor & Scroeder
　　- Pour Your Heart Into It(星巴克咖啡王国传奇), Schultz & Yang
　　- Investment Philosophies(投资哲学), Damodaran
　　
　　Post-Doc 2: （博士后2）
　　- Damodaran on Valuation(价值评估,另一个译本译名:论价值:投资与公司财务安全性分析), Damodaran
　　- Contrarian Investment Strategies: The Next Generation(反向投资策略：升级版), Dreman
　　- Moneyball(钱与球: 在不公平比赛中获胜的艺术), Lewis
　　- Investment Intelligence From Insider Trading (从内线交易中获得的投资情报)
　　- Financial Shenanigans(财务诡计), Schilit
　　
　　Post-Doc 3: （博士后3）
　　- Bull! A History of the Boom, 1982-1999,(牛市！1982-1999的市场繁荣历史) Mahir
　　- Wall Street: A History,（华尔街史) Geisst
　　- The Effective Executive(有效的管理者), Drucker (彼得.德鲁克)
　　- The Essential Drucker(管理大师德鲁克精华), Drucker (彼得.德鲁克)
　　- The Essays of Warren Buffet（巴菲特致股东的信：股份公司教程）, Buffet
　　
　　Post-Doc 4: （博士后4）
　　- Letters to Shareholders: Warren Buffet （巴菲特致股东的信)
　　- Letters to Shareholders: Charlie Munger (芒格致股东的信)
　　- Bershire Hathaway Owners Manual（伯克夏所有者手册）, Buffet （以上三个见伯克夏网站)
　　- The Dark Side of Valuation(深入价值评估), Damodaran

入门书籍：
1.Futures, Options and other derivatives--by John Hull.（买）

聪聪推荐：这本书不用多说了，买就是了。不管是找工作还是 senior quant都会用到。
John Hull 也是非常厉害的，各个方面都有开创性的成果。现在Toronto Uni.



本人看法：经典中的经典，涉猎还算广泛，不过不够数学----人称华尔街的圣经，自然不算很难。

2.Arbitrage theory in continuous time--by Tomas Bjork.（借）

聪聪推荐：这本书非常适合数学/物理背景的人读，注重数学理论的培养。本来我觉得也没什么，但是被公司老板大加赞扬后就 改变看法了。。。Bjork现在瑞典SSE。



本人看法：没看过。 -.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。


3.Financial Calculus--Martin Baxter& Rennie（借）


聪聪推荐：非常薄但是elegant的一本书，1996年，算是比较早了，但是和 Hull的那本书齐名。也是聪聪的first book。作者1现在野村证券伦敦（nomura)，作者2在美林伦敦(ml)，都是fixed income。



本人看法：没看过。图书馆有，但是holder之多不知道我在毕业前是否轮的到。鉴于是入门书籍，如果借不到就算了，以后有机会再补。

4.Financial calculus for finance II--Shreve（印）

聪聪推荐：Shreve的新书，非常elegant， 非常仔细，非常数学完备，适合数学背景， 但是比较厚，对于入门来说还是3好。作者现在CMU纽约。教授。顶尖人物。



本人看法：和 I 一起印了，因为无数人推荐。I是讲离散模型，II讲连续模型。QJ美女一直对Shreve赞赏有加，害得我也充满了对此人的幻想。


4.5 Martingale methods in Financial modelling--Musiela & Rutkovski（借）



聪聪推荐：也很好的，作者现在BNP(巴黎银行）和华沙理工？都是顶尖人物。



本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

数学背景

5. Brownian motion and stochastic calculus--Shreve& Karasatz

聪聪推荐：如果想在这一行发paper或者搞研究的话，或者读phd, 这是必须的。但是书比较难，要有心理准备。作者2是哥大教授。他们俩还有一本书我正在读，1998年写的，但是很难，不推荐。



本人看法：借不到。~~~><~~~~ 不过好在我不搞研究，暂时不考虑这本。


6.Stochastic differential equations：....--Oksendal（印）

聪聪推荐：如果你觉得5比较难，就读这一本，会少很多东西，但是更实用！作者在挪威什么学校。。。忘记了。


本人看法：stochastic calculus for financial math的课本，的确比较精简实用。但有些问题还是讲的不够透彻。


7.Stochastic integration and differential equations--Protter（借）

聪聪推荐：如果觉得5比 较不难，就读这一本。我的导师的入门书。。。作者原来在普渡，现在康纳尔。


本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。


8.Numerical analysis---任何作者

聪聪推荐：当然作为Phd学生，葱葱还拥有 Mathematics of Arbitrage & Malliavin calculus 等一些 advanced 书籍，我就不推荐了，因为对绝大多数人来说（包括我自己。。。）都太难了。。。




本人看法：还好我不是phd，挖哈哈哈。

Junior quant：

9.Concepts and practice of Mathematical Finance--Mark Joshi（借）

聪聪推荐：非常适合刚入行的quant，对于学生不推荐。非常实用，作者非常聪明。写书的时候在 RBS伦敦。



本人看法：hold乐，可以借来看看。

10. C++ design patterns and derivatives pricing--Mark Joshi

聪 聪推荐：对于懂得C++基础的人来说很重要，更重要的是教你学会Monte Carlo。



本人看法：图书馆没有，暂时不考虑。

11. Modeling derivatives in C++ --Justin London（印）

聪聪推荐：其实这一本就够了，各种model如 何编程都有写，虽然这些model比较老呵呵。最实用的一本书！！作者现在美国，具体干什么不清楚，拿了无数个学位。



本人看法：很厚的一本书，model覆盖全面。聪聪记错了书名，卡卡。

Senior quant:(我不够格！大家看看 当作搞笑吧）

12&13&14: Effective C++/More effective C++/effective STL--Scott Meyer

聪聪推荐：C++太重要了！我现在最愁的就是我的编程了！作者在美国，C++的顶尖人物。

15. Numerical recipes in C++--William, Saul（电子版）

聪聪推荐：计算方法，非常重要的一本书！作者都在美国各个 实验室？



本人看法：暂时都不考虑，有空再看。btw, 免费下载地址：www.nr.com

各 个专门方面：（这个大家就别信我了，看看再说）

Interest rate

16.Interest rate models and practice --Mecurio& Fabio

聪聪推 荐：rates非常好的一本书，适合quant读，比较数学。作者都在Banc IMI，意大利的一家bank。



本人看法：借不到。~~~><~~~

17.Modern Pricing of interest rate derivatives--Rebonato（印）

聪聪推荐：当当当当！我的偶像登场了！这本书我现在看，主要是 Libor market model，作者在RBS伦敦，顶尖人物。
再次说一遍，我是他的fans!



本人看法：很实用的一本书，给出了calibration的方法。



equity

18&19: Option pricing formulas / Exotic options--Haug/Zhang

聪聪推荐：没看过，也就不说了。（shy。。。）作者都在纽约

creidt

20： Credit risk--Lando
聪聪推荐：作者在丹麦一家商学院，我是 买的这一本。

21： Credit derivatives pricing models--Schonbucher（印）
聪聪推荐：作者是传奇人物！非常 年轻非常厉害，现在ETH-Zurich，ETH有很多顶尖专家。。。



本人看法：credit pricing的启蒙书，还是非常不错的，就是对概率的要求比较高。

stochastic volatility

22. Option valuation in stochastic vol--Alan lewis
聪聪推荐：非常厉害的一 本书！也很难，适合物理背景。作者在加州



本人看法：适合物理背景的，那么我就跳过了。

23.Volatility and correlation : the perfect hedger and the fox --Rebonato（借）
聪聪推荐：正在看，比较偏向rates， 我的偶像的书当然要捧啦



本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

24. Stochastic implied vol--忘记作者了
聪聪推荐：买了，但是觉得不值-。。=



本人看法：那么当然跳过了。

FX

25.Mathematical methods for foreign exchange--Alex Lipton（借）

聪聪推荐：很详细的一本书，quant必读，作者在纽约 Citigroup?


本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。


Credit risk
26. Copula methods in Finance --Umberto Cherubini.（借）
聪聪推荐： Copula 是用来求联合分布的，其实用一般理论也能求，但是copula直观很多，简化很多，据说最初提出人之一是个中国人， David Li,现在 Citigroup 还是 BarCap 忘记了。这里要提一下 Barclay Capital，成立才没几年，现在很多方面都是世界顶尖的了，连去年的 quant of the year 都是他家的。

本 人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

Numerical Methods;
27. Monte Carlo methods in fianncial engineering.-- Paul Glasserman(印)
聪聪推荐：作者在纽约哥大，算是顶尖人物之一了，最近在研究Levy process。这本书很好，但由于是academic 写的，有点太学术了。quant一般会买另外一本书-----


本人看法：原来印了这本，还没时间看。


28. Monte Carlo in finance.--Peter Jackel
聪聪推荐：作者原来在RBS 伦敦，现在在ABN Amro伦敦。这本书太实用了！用MC的都应该有一本。



29.Financial Engineering with Finite Element-- 作者忘记了
聪聪推荐：这本书是用有限元方法，其实和 finite diferece 很像，书里面自称会更好。当初头脑发热买了一本，之后没看过。。。。罪过啊罪过！作者现在在德国。



本人看法：跳过。


Financial Markets
以下这些书呢，是我每天睡觉前看的。。。。（什么？你们怎么也知道 Penthouse？？难道被发现了？。。。其实 Penthouse这样的杂志只买过一本，好贵啊，之后就没买了。。。）

30.Dynamic Hedging-- Nassim |Taleb（借）
聪聪推荐：作者是很有经 验的quant trader，现在纽约，同时在麻省教书。是我现在精读的一本书，因为比较不数学，所以放在睡觉之前看，非常实用，但毕竟是给trader看的，太过实用 了。。。。大家不要急着买！第二版就快出来了。



本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

31.Fooled by randomness--Nassim Taleb（借）
聪聪推荐：看过这本书 就知道如何用random的眼光看这个世界了。。。。



本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。

32. Misbehaviour of financial markets-- Mandebrot
聪聪推荐：作者是 研究数学经济的得过Wolf奖的超级数学家！现在耶鲁。对金融市场有特别的看法。这本书一定要看啊！



本人看法：又一本借不到的书。~~~><~~~

33. Liar's poker--Lewis（电子版）
聪聪推荐：讲以前Solomon brothers的Arb team的，当时是世界最厉害的 quant trader。这本书搞trading的人都会看。



本人看法：我有电子版，呵呵，娱乐用书。顺便提一句，去investment banking interview时，千万别说这是你喜欢的书，这是一个bad answer.(具体参见beat the street P122)

34&35. Market wizards I II---Schwager（借）
聪聪推 荐：教你怎么做trader，这些是老一代 trader了，现在科技发展了，更加依靠Model了，但是好的trader会有共同点的！


本人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。


36。 stochastic volatility--Nielsen?
聪聪推荐：这是一个论文集，关于stochastic vol的研究很多论文收入在内，但是买来之后觉得很亏！因为都是econometrics背景的论文，和我的研究并不怎么相关。大家不要买。。。



本人看法：跳过。

Levy process
37。 Financial modelling with jump process---Rama Cont（印）
聪聪推荐：作者是巴黎高科（Ecole polytechnique)的教授，这个学校的学生。。。。。donimate伦敦金融城quant领域！如果你要找quant职位，练好法语先。。。

法 国人的金融数学绝对最厉害，不仅仅金融数学起源于法国，现在一些最新的数学研究都是一群法国数学家在做。这本书非常好，数学绝对全面，也够深入，太喜欢 了。

这里得要提一下法国的银行，BNP（巴黎银行）， SG（兴业银行），Calyon（农业信贷银行）都是市场的佼佼者。特别是前两个，在衍生品领域领先其他bank，不要提GS，ML，MS，在 derivatives研究方面，SG的equity， BNP的fixed income领先他们很多。如果你听说一个 equity deri. quant 来自SG, 他肯定经常受到猎头骚扰。



本人看法：内容的确很全，甚至还有beyond levy processes,恐怖。

38。 Levy processes in finance--Wim shouten（印）
聪 聪推荐：作者是比利时鲁汶大学的数学教授，最近很红，因为 Levy process很火。这本书很贵，只有193页，没怎么看过，因为我还舍不得买。。。。


本人看法：终于接触到levy process了，否则就像只学过牛顿经典力学一样。


general
39。 My life as a quant---E.Derman
聪聪推荐：作者是第一代quant，以前是 GS的quant 研究部门head，现在哥大。是stochastic vol领域顶尖人物。其实也是很多其他领域顶尖人物。书不错，但也不是那么好。主要还是作为一个物理学家的角度来写。


本人看法：物理，跳过。


40 & 41。Infectious greed & FIASCO--Frank Partnoy（借）
聪聪推荐：作者最初在 First Boston，后来在Morgan Stanley做衍生品的sales。书里讲了很多衍生品市场如何骗客户，如何赚取dirty money的事情。

本 人看法：没看过。-.-b 已在国大图书馆搜到，准备借阅。


数量金融基本书目(Classic Books for Quantitative Finance Available in China)
一些有志于数量金融的朋友感叹国内资源不足，花大量时间泡网找电子书。其实这个领域的基本参考书就那么几本，全世界的学者都在用。据我多年泡图书馆和逛书店的经验，不妨给大伙数数国内公开出版的数量金融经典教材，影印版或者中译本，挂一漏万，欢迎随时添加指正（mailto:jiangtanghu(at)gmail(dot)com）。这些书应该都可以从网上书店如china-pub订到，而且单本不会超过一百块。说，材料都容易得到，稀缺的是钻研的耐心。
数量金融的基本书目，无非包括三类，金融、数学和编程(C++)。在金融这块，入门多用John Hull的那本所谓华尔街圣经，Options, Futures, and Other Derivatives（《期权、期货和其他衍生品》），现在都出到第七版了（可怜我手头那本6版还没有看完）。清华大学出版社有这本书的影印版（见过5 版，不知道有没有更新的），中译本就比较落后，华夏出版社有3版——那就看影印5版喽。Hull还有一本《期货与期权市场导论》 (第5版)，北大出版社的中译本（这个本子较新），数学处理上比前面的“圣经”简单，但对了解领域知识一样有用。
金融数学这块，最好的书国内都引进了（除了Paul Wilmott on Quantitative Finance，北大图书馆跟国图有藏，最新2版三卷本）：
Steven Shreve的两卷Stochastic Calculus for Finance，卷一The Binomial Asset Pricing Model和卷二Continuous-Time Models，世界图书出版公司都有影印本，叫做《金融随机分析》。世界图书还有他另外两本名气稍小的影印本子，Methods of Mathematical Finance（《金融数学方法》）和Brownian Motion and Stochastic Calculus（《布朗运动和随机计算》）。都是Springer的精装黄皮本子，比较精致，还便宜。
Salih Neftci的几本，武大出版社也有影印本，不过都是平装的本子，纸张看着不舒服，Principles of Financial Engineering（《金融工程原理》），以及An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives（《金融衍生工具数学导论》）。最后一本西南财经大学出版社也有影印本，叫做《金融衍生工具中的数学》。今年西南财经也引进了几本看着不错的书。
Baxter和Rennie合著的Financial Calculus: An Introduction to Derivative Pricing (Cambridge) ，图灵图书在人民邮电出版社有影印本和中译本，唤作《金融数学—衍生产品定价引论》。图灵做的书都比较漂亮。
最基本的金融数学（随机微积分）参考书，以上已经足够了。其他数学科目，如偏微分、数值分析之类，在数学系的书目里，能选择的就更多了。国内甚至还能找到Paul Glasserman的那本Monte Carlo Methods in Financial Engineering（《金融工程中的蒙特卡罗方法》），高教出版社刚出了一个影印版。
最后一组是编程。一些朋友还在犹豫，是用C好呢，还是Java好？或者，Excel VBA、Matlab似乎也不赖，最近C#也好像挺流行，Python也出了个数值计算的库，R也有金融计算的包rMetrics，S-Plus的 FinMetrics看着也不错，——都错！如果你不是学有余力精力过剩的话，C++应该是你唯一的选择。C++是数量金融界的标准语言，而且，即使你工作中不用C++，它也会是企业检验你水平的门槛。C++，全世界的程序员和Quant推荐得最多的就是这三本书，而且国内都有最新的影印本和中译本：Lippman的C++ Primer（人民邮电）、Eckel的Thinking in C++（机械工业）和Bjarne Stroustrup的The C++ Programming Language（《C++程序设计语言》，高教）。

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